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業內分析人士表示，通過調整營銷策略和產品結構，2014年下半年格力收入增速重新加快，再次印證格力產品強大的競爭力和市場影響力。在行業景氣度逐漸回暖、公司產品結構調整顯現成效的背景下，預計今年上半年格力將繼續保持較快的增長水平，將為公司A股估值修復提供堅實的基本面支撐。
盡管1400億元的收入數據剛好達成格力全年既定目標，但著實來之不易，這也在很大程度上超出市場的預期。2014年，由于國際國內經濟形勢不樂觀，家電行業景氣度下降，家電企業普遍面臨較大的收入增長壓力。據公開數據統計，2014年上半年申萬家電行業營業總收入同比增長8.14%，增幅比2013年上半年下滑8個百分點左右。在此背景下，格力電器2014年上半年共實現營業總收入589.30億元，同比增幅為10.17%，盡管高于全行業平均增速，但同樣較2013年上半年有所放緩。
更關鍵的是，由于整個上半年只完成全年1400億元收入目標的四成左右，使得下半年的營收壓力驟然加大，有個別市場觀點甚至擔憂格力無法兌現去年初時定下的目標。萬得資訊提供的一致預測數據顯示，23家研究機構對格力電器2014年營業收入數據的預測均值為1369.41億元，這也從側面印證市場上確實存在類似的擔憂。從這個角度來看，格力電器2014年的實際營收表現已然超預期。
業內人士指出，2014年下半年格力營業收入增長加快，再次表明格力產品和品牌具有強大的號召力，在國內空調市場上具有難以撼動的影響力。格力能夠完成全年1400億元的營收目標，直接得益于下半年收入水平回歸較快增長。據公司業績快報數據匡算，2014年第四季度格力共實現收入399.86億元，與2014年第三季度收入（410.89億元）相當，明顯高于前兩個季度的水平；從同比增速上看，2014年第四季度公司收入增長27.82%，遠高于第一至第三個季度的12.19%、8.73%、16.50%。
歸根究底，2014年下半年格力收入增長重新提速，一方面緣于格力的銷量向來具有“淡季不淡”的特征，另一方面與格力通過產品結構調整積極鞏固、拓展市場，并引領行業產品升級不無關系。自去年10月份開始，格力先后通過局部促銷、變頻升級等活動，有力地帶動了公司產品市場占有率的回升，對于提振公司銷售起到積極的作用。業內人士認為，這兩方面因素進一步印證了格力的產品和品牌競爭力強大，銷售彈性較好。除了創歷史紀錄的收入數據外，格力2014年利潤數據也非常引人關注。據業績快報披露，2014年格力實現歸屬母公司股東的凈利潤為141.15億元，這一數據同樣超出市場一致預測，接近機構較樂觀的預測數據。另外，該利潤規模較上年同期增長29.84%，增幅遠高于收入，顯示格力電器盈利水平持續提升。
考慮到下游地產行業景氣度正觸底回升，家電行業需求有望逐漸回暖，且公司新近推出了“翼之戀”家用中央空調新品，市場預計格力電器2015年上半年將延續收入增長提速的勢頭，而得益于中央空調、變頻空調等盈利能力更強的產品占比提升，格力有望繼續保持較強的盈利能力。另值得一提的是，以格力電器業績快報發布當天（1月19日）的A股收盤價和新披露的每股收益測算，當前格力電器靜態市盈率只有8.5倍左右，明顯低于行業平均估值水平，較幾只可比股票折讓三成左右。市場人士指出，偏低估值不僅賦予格力A股更高的安全邊際，也提供了更大的估值修復空間。
